最大回撤 Max Drawdown：评估策略 + 经纪商的关键指标

最大回撤（Max Drawdown 简称 MDD）是评估交易策略的关键指标。代表账户净值从峰值到谷底的最大跌幅。

MDD 计算公式

📊 MDD = (峰值净值 - 谷底净值) / 峰值净值 × 100%

例：

• 账户峰值：$10,000
• 账户谷底：$7,000
• MDD = 30%

MDD 评估标准

MDD vs 其他指标

怎么减小 MDD

1. 严格单笔风险（1% 原则）
2. 不"扛单" — 必带止损
3. 分散品种 + 策略
4. 连亏 3 单 → 强制休息
5. 账户回撤 10% → 减仓 50%

常见问题 FAQ

Q1：MDD 比胜率重要？

是。胜率 80% 但 MDD 60% — 一次大亏可能输光。胜率 50% 但 MDD 15% — 长期稳定。

Q2：怎么测 MDD？

回测 + 实盘记录 — 看 1 年 / 3 年 / 5 年 MDD。

Q3：MDD 限多大？

散户建议 < 30%。专业 < 20%。机构 < 15%。

Q4：MDD 50% 能恢复？

难。需要赚 100% 才回本。多数交易者大 MDD 后心理崩 — 选择放弃。

Q5：和 VAR 比？

MDD 是实际历史最大。VAR 是统计预期。两个都用。

MDD 是策略风险关键指标。请定期监控。