隔夜费 Overnight Fee：外汇 swap + 利息计算的完整逻辑

隔夜费（Overnight Fee / Swap）是持仓过夜的利息成本。理解 swap = 长持仓策略的关键。

swap 的本质

📊 外汇交易实际是借一种货币买另一种。过夜需要支付 / 收取两种货币的利率差。

例：买 EURUSD（多 EUR 空 USD）：

• 借美元利率 5% → 付利息
• 持欧元利率 3% → 收利息
• 净 = -2% 年化 = 每天 -0.005% × 仓位

swap 计算公式

📊 1 标准手 EURUSD（$100K 名义）每天 swap：

• 利率差 -2% × $100K / 365 天 ≈ -$5.5/天
• 实际看经纪商报价 — 通常加上经纪商利润 → -$10/天

不同品种 swap 特点

周三三倍 swap

📊 外汇结算 T+2 — 周三过夜实际是结算周一 + 周二 + 周日 + 周六（含周末）= 3 倍 swap。

💡 长持仓 1 个月 = 22 个交易日 + 周三 4 次 = 26 倍单日 swap。

常见问题 FAQ

Q1：swap 怎么避免？

① 日内平仓（24 小时内）② 伊斯兰账户（swap=0 但可能有行政费）③ 用期货（无 swap，但有换月成本）

Q2：swap 套利可行吗？

可行。看汇合作套利监控。A 家做多 + B 家做空对冲，每天收净 swap 差。

Q3：哪个品种 swap 收益高？

USDTRY / USDZAR / USDMXN 等新兴市场货币对 — 套息 swap 高。但风险也高（货币贬值）。

Q4：swap 比例参考？

主流外汇年化 swap ±2-5%。新兴市场 ±10-30%。加密 -10-20%。

Q5：怎么查 swap？

MT4/5 平台右键品种 → 规格 → 看 Swap Long / Swap Short。或汇合作套利监控。

swap 是长持仓重要成本。请提前计算 + 选合适品种。