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🇪🇸 CNMV
西班牙国家证券市场委员会
● B 评级 🌍 西班牙 📅 1988 年成立 🏛️ 政府监管 🏦 0 家入驻经纪商
📖 机构简介

西班牙国家证券市场委员会(Comisión Nacional del Mercado de Valores,简称 CNMV)成立于 1988 年,依据《西班牙证券市场法》设立,是西班牙负责监管证券市场和投资服务的独立公共机构。

CNMV 隶属西班牙经济部,负责监管上市公司、投资公司、集体投资机构以及在西班牙境内提供杠杆外汇/CFD 交易的经纪商。作为欧盟成员国,CNMV 严格执行 ESMA 的 MiFID II 监管框架,持牌机构可凭欧盟护照在欧洲经济区内开展跨境业务。

⚖️ 监管职能与牌照类别

CNMV 对投资服务公司发放以下牌照:

  • 证券经纪商(Sociedad de Valores, SV):可代客执行交易并持有客户资金,最低资本金 €730,000
  • 证券代理商(Agencia de Valores, AV):仅传递客户订单,不持有客户资金,资本要求 €125,000
  • 投资咨询公司(EAFI):仅提供投资建议,不可执行交易
  • 跨境通行证(EU Passport):其他欧盟监管机构持牌的经纪商可通过通行证在西班牙展业,受 CNMV 行为监管

注意:许多在西班牙运营的外汇经纪商实际持有 CySEC 牌照并凭欧盟护照跨境展业,CNMV 仅负责行为监管。

🛡️ 投资者保护与维权机制

CNMV 及欧盟框架下的投资者保护:

  • 客户资金隔离:持牌机构须将客户资金与公司资金严格分离
  • 投资者赔偿基金(FOGAIN):经纪商破产时,每位投资者最高赔偿 €100,000
  • ESMA 杠杆限制:主要外汇 1:30、次要外汇/黄金 1:20、股指 1:20、大宗商品 1:10、加密货币 1:2
  • 负余额保护:零售客户账户不得出现负余额
  • 风险警告:经纪商须在广告和网站上标注 CFD 亏损比例

维权渠道:① 经纪商内部投诉(2 个月内回复);② 向 CNMV 投资者投诉部门提交投诉(cnmv.es/oficinavirtual);③ 经纪商破产时向 FOGAIN 申请赔偿。

🔍 牌照查询教程

CNMV 牌照查询步骤:

  1. 访问 CNMV 官方查询页:https://www.cnmv.es/portal/Consultas/BusquedaPorEntidad.aspx
  2. 在搜索框输入经纪商名称或注册编号
  3. 查询结果重点关注:
    • Tipo de entidad:公司类型(SV/AV/EAFI)
    • Estado:必须为 "Registrada"(已注册/有效)
    • Actividades autorizadas:授权业务范围
  4. 如经纪商为跨境通行证运营,可在 "Entidades extranjeras" 栏目搜索

提示:CNMV 官网默认西班牙语,可在页面右上角切换为英语。务必区分本地持牌与跨境通行证机构。

前往官方查询 →
❓ 常见问题 FAQ
CNMV 监管水平如何?
CNMV 作为欧盟成员国监管机构,严格执行 ESMA/MiFID II 标准。投资者赔偿基金 FOGAIN 最高赔偿 €100,000,在欧盟中处于中上水平。
在西班牙运营的经纪商一定持有 CNMV 牌照吗?
不一定。很多经纪商持有 CySEC(塞浦路斯)牌照凭欧盟护照在西班牙展业,CNMV 仅负责行为监管,出问题时赔偿由原牌照国负责。
如何辨别 CNMV 黑名单经纪商?
CNMV 定期发布未授权机构警告名单,可在官网 Advertencias 栏目查询。如果经纪商出现在黑名单上,切勿入金。
西班牙居民开户有什么特殊限制?
西班牙严格执行 ESMA 规则:零售客户杠杆上限 1:30,禁止二元期权,经纪商广告必须标明 CFD 亏损比例。
🏦 入驻经纪商(0)
暂无受 CNMV 监管的收录经纪商
⚠️ CNMV 公开处罚记录(2 条)
处罚总数
2
2023 至今
罚款总额
€2.4M
1 条有金额 · EUR
最大单笔
€2.4M
Banco Sabadell
📊报告违规 1 · €2.4M 📜业务操守 1 · €0
2024-06-15
📊 报告违规
Banco Sabadell (机构)
披露违规 · €240 万
€2,400,000
原文 ↗
2023-06-15
📜 业务操守
BBVA SA (机构)
业务操守违规
无金额罚款
原文 ↗
ℹ️ 数据来源:CNMV 官网公开发布的处罚记录。处罚信息不构成对涉案机构当前业务的整体评价 — 部分处罚已完成赔偿/整改/争议解决,仅供参考。⚠️ 标记表示已入驻汇合作的经纪商。
📋 受 CNMV 监管的经纪商(105)
经纪商牌照号牌照权限 / 业务类型客户权限
101 FUTURES ASSET MANAGEMENT AV, S.L. CNMV ESI No. 329 CNMV ESI 授权(Spanish Investment Services Company;SV/AV/EAFI 含 MiFID II 范围) 零售+专业客户
ABANTE ASESORES DISTRIBUCION, AGENCIA DE VALORES, S.A. CNMV ESI No. 194 CNMV ESI 授权(Spanish Investment Services Company;SV/AV/EAFI 含 MiFID II 范围) 零售+专业客户
ACAPITAL BB, AGENCIA DE VALORES, S.A. CNMV ESI No. 270 CNMV ESI 授权(Spanish Investment Services Company;SV/AV/EAFI 含 MiFID II 范围) 零售+专业客户
ACTIVOTRADE VALORES, SOCIEDAD DE VALORES, SOCIEDAD ANÓNIMA CNMV ESI No. 239 CNMV ESI 授权(Spanish Investment Services Company;SV/AV/EAFI 含 MiFID II 范围) 零售+专业客户
ADDENDA CAPITAL, A.V., S.A. CNMV ESI No. 279 CNMV ESI 授权(Spanish Investment Services Company;SV/AV/EAFI 含 MiFID II 范围) 零售+专业客户
AHORRO & INVERSIÓN ECI, AGENCIA DE VALORES, S.A. CNMV ESI No. 320 CNMV ESI 授权(Spanish Investment Services Company;SV/AV/EAFI 含 MiFID II 范围) 零售+专业客户
ALANTRA CAPITAL MARKETS, SV, S.A. CNMV ESI No. 258 CNMV ESI 授权(Spanish Investment Services Company;SV/AV/EAFI 含 MiFID II 范围) 零售+专业客户
ALANTRA EQUITIES SOCIEDAD DE VALORES, S.A. CNMV ESI No. 245 CNMV ESI 授权(Spanish Investment Services Company;SV/AV/EAFI 含 MiFID II 范围) 零售+专业客户
ALDANA CAPITAL, SOCIEDAD ANONIMA AGENCIA DE VALORES CNMV ESI No. 280 CNMV ESI 授权(Spanish Investment Services Company;SV/AV/EAFI 含 MiFID II 范围) 零售+专业客户
ALHAMBRA PARTNERS, S.V., S.A. CNMV ESI No. 254 CNMV ESI 授权(Spanish Investment Services Company;SV/AV/EAFI 含 MiFID II 范围) 零售+专业客户
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💡 以上经纪商由 CNMV 监管,但暂未与汇合作建立返佣合作。信息仅作监管参考,汇合作不提供其返佣或开户服务。如需入驻经纪商的返佣信息,请参考「入驻经纪商」Tab。
📞 基本信息
总部地址Calle Edison 4, 28006 Madrid, Spain
电话+34 91 585 1500
成立年份1988
监管类型政府监管
⭐ 评级与特性
信任评分 64
监管特性
监管外汇 负余额保护 国际监管组织
💬 咨询顾问
如对 CNMV 监管有疑问,可咨询我们的专属顾问,免费对接受监管的经纪商。
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